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　　一直以来，portfolio management都在金融投资领域占据重要的地位，在公募基金，银行，保险等金融机构，其投资的过程中需应用portoliomanagement中与资产配置、证券分析相关的理论和方法，这样他们才能有正确的投资决策。所以cfa在考试中也尤为重要。
　　那么，我们在学习这部分的内容时，也需要投入更多的经历和时间，并在日后的工作中将这些联系起来。
cfa投资组合的知识点分析
　　cfa一级的 portfolio management有一个study session,总共包含5个reading,分别是:
　　◆study session 12 portolio management
　　※reading 40:
　　porfolio management: an overview (投资组合管理:概述)reading 41: risk management: an introduction ( 风险管理:基本介绍)
　　※reading 42:
　　portfolio risk and rewards: parti (投资组合风险和收益:第 一 部分)
　　※reading 43:
　　portolio risk and rewards: partil (投资组合风险和收益:第 二 部分)
　　※reading 44:
　　basics of portfolio planning and construction (投资组合规划和构建的基本要点)
　　2.重要考点:
　　※reading 40:
　　portfolio management: an overview
　　◆portfolio management的步骤;
　　◆机构投资者(主要是db pension plan, endowments/foundations, banks和insurance companies)对于liquidity needs, time horizon, risk tolerance三个方面的要求;
　　◆mutual funds, etfs, hedge funds, buyout funds, venture capital的特点。
　　※reading 41:
　　risk management: an introduction
　　◆risk management的总体框架;
　　◆risk govermance的要点(erm, risk tolerance, risk reporting);
　　◆market risk, credit risk及其度量方法;
　　◆risk modication的方法(avoidance, acceptancetransfer, shifting)。
　　※reading 42:
　　portfolio risk and rewards: partl
　　◆return和risk的度量方法;
　　◆risk averse, risk neutral, risk seking的特征和相应的niference cuves;
　　◆两个isky sses构建的porfolio的returm和risk的计算;
　　◆minimum-variance frontier和eficient frontier的特点;
　　◆cml的介绍以及如何运用cal和eficient frontier帮投资者做资产配置。
　　※reading 43:
　　portfolio risk and rewards: part ii
　　◆cml的介绍以及如何运用cml和efficient frontier帮投资者做资产配置;
　　◆ systematic risk (beta值的计算)和unsystematic risk;
　　◆capm模型的介绍，运用和其前提假设，以及sml的运用;
　　◆sharpe ratio, m-square, treynor ratio, jensen's alpha的运用。
　　※reading 44：basics of portolio planning and construction
　　◆ips的主要构成和目的
　　◆risk tolerance的影响因素(ability & wllingness);
　　◆strategic asset llocation和tactical asset llocatio的区别;
　　◆portfolio construction的步骤。
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